Broadcom CEO Hock Tan给出1GW Frontier算力的$300亿ARR vs $100亿成本的拆解框架——意味着剩余$200亿由模型层+应用层捕获、$100亿由Cloud+Chip+Memory+Power全产业链竞争；AMD CFO Jean Hu披露未来5年$1,050亿TAM以及Helios机架级路线图；Google Cloud CEO Thomas Kurian则首次将TPU外部客户名单从Anthropic扩展到SSI和xAI、把Gemini Enterprise定位为"真正Agentic的AI平台"。
三场会议叠加，AI产业链的"赢家通路"已经清晰：闭源模型层 > 芯片自有 > Hyperscaler > 电力+液冷 > 网络 > 应用层。
杨方配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
